We hebben 81 gasten online

23 augustus 2004 Het consolidatie-, Coöperatie- en Concentratieproces van de Telecomsector in Duitsland

Gepost in Versatel

23 AUGUSTUS 2004 JO SWAEN

1

1)    Inleiding

2)    BerliKomm

3)    EWE- Telekommunikationsgruppe

4)    Hansenet

5)    ISIS(ARCOR)

6)    M-Net

7)    NetCologne

8)    Versatel Deutschland

9)    Tropolys

10)  Resultaten QSC

11)  Totaaloverzicht omzet deelnemers in het RegioNet

12)    Vergelijking bedrijven met meer dan € 100 miljoen omzet.

13)     Overzicht Ebitda gegevens en winst/verlies RegioNet.

14)      Slotopmerkingen

Inleiding:

In de 22 november 2003 De perspectieven van Versatel Duitsland Deel 2

beschreef ik aan de hand van een aantal voorbeelden het onomkeerbare proces van Consolidatie-, Coöperatie- en Concentratieproces en vergeleek daarbij een aantal bedrijven met Versatel Deutschland.

Inmiddels eind augustus 2004 blijkt bij nadere bestudering het proces zich verder voort te zetten.

Ik kijk opnieuw naar die bedrijven die ook in de perspectieven voor Versatel Deutsland deel 2 door mij aan de orde zijn gesteld.

Eerst Kijken we naar de bedrijven die samenwerken in het Regionet.

2

2) BerliKomm:

Zoals inmiddels bekend heeft Versatel een overnamebod gedaan in aandelen zodat we ervan uit kunnen gaan dat BerliKomm  zal worden opgenomen in Versatel Deutschland. Naar alle waarschijnlijkheid per het 4Q 2004.

Overzicht resultaten BerliKomm

omzet

 

Resultaat

Afschrij-

vingen

Herstructu

rering

Investe-

ringen

Kunden

 

 

 

 

 

 

 

2001

37,0

(36,0)

55,0

 

27,0

 

2002

54,70

(29,6)

 

60,0

15,0

 

2003#

70,0 ^

(16,3)

15,0

2,4

23,0!

 

2004

50,00

 

 

 

 

33,000

# vanaf februari 2003 een positieve Ebitda

! jaarverslag splitst de post niet uit, het is dus minder dan 23,0

^ nergens is de omzet te achterhalen van 2003 schatting een stijging met 30% maar dat is natte vingerwerk

3) EWE- Telekommunikationsgruppe

 3

Zur EWE-Telekommunikationsgruppe gehören neben EWE TEL auch noch die Osnabrücker osnatel GmbH (zu 74,95 Prozent) und die Bremer Gesellschaft BREKOM (100 Prozent). Die EWE-Telekommunikationsgruppe erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2003 mit 1008 Mitarbeitern einen Umsatz von insgesamt 256 Mio. Euro. Derzeit werden in der EWE-Telekommunikationsgruppe rund 260.000 Kunden betreut.

EWE TK gruppe

Netwerk

in km

Omzet

Mede-werkers

Deelnemers

aansluiting

Dsl aan-

sluitingen

EWE TK gruppe

 

 

 

 

 

2001

 

144,0

400

140,000

 

2002

21,900

213

854

198,000

 

EWE tel

 

 

 

 

 

2000

18,500

60

330

60,000

 

2001

 

99

440

 

54,000

2002

 

185^

653^

170,000^

90,000

2003

24,000

218

792

214,000

 

1Q 2004

 

 

810

230,000

 

Nordcom

 

 

 

 

 

2000

 

18

150

 

 

2001

2200

28,0

 

25,000

 

2002

 

41,8

185

37,000

 

Osnatel

 

 

 

 

 

2002

 

12,8

93

18,300

 

Brekom

 

 

 

 

 

2002

1593#

15,4

95

 

 

^ Inclusief Nordcom

Samen met Brekom en Osnatel 24,200 km waarvan 9,380 glasvezelkabel en 14,840 koperkab.

# 303 km glasvezel en 1290 koperkabel

  EWE TEL is een 100% dochteronderneming van de energieleverancier EWE Aktiengesellschaft..

In de jaarverslagen van EWE Aktiengesellschaft heb ik uitvoerig gezocht naar de bedrijfsresultaten van EWE tel. Die zijn echter niet uitgesplitst.

Ik heb wel de investeringen gevonden van  EWEtel in 2003 die in verband stonden met NordCom € 36 miljoen. In 2002 werd er € 62 miljoen geïnvesteerd.

Uit een persbericht is echter op te maken dat EWEtel niet winstgevend is geweest in 2003. "Trotz der enormen Zuwachsraten war es kein sonniges Geschäftsjahr. Dazu hat der Regulierer im vergangenen Jahr zu wenig Impulse für den infrastrukturbasierten Wettbewerb gesetzt“, kritisiert EWE TEL-Geschäftsführer Tomas Eilers.

 

4) Hansenet

 hansenet

  Die Welt, 31juli 2003:

Telecom Italia heeft Hansenet geheel overgenomen:

Het Italiaanse Telecombedrijf Telecom Italia heeft het Hamburgse Hansenet voor ongeveer 250 miljoen Euro volledig overgenomen. Een overeenkomst daarover is gesloten met de Milanese meerderheidsaandeelhouder e Biskom. De Milanese firma had in 2000 voor een bedrag van € 290 miljoen een aandeel verworven van 80%. De overige 20%, waarvoor e. Biscom een koopoptie had, waren in handen van de Hamburgse Elektriciteitswerke AG.(HEW).Hansenet Telecommunication GmbH, dat zich in Duitsland als grootse Breedbandaanbieder naast Deutsche Telecom ziet, past in de strategie van Telecom Italia

  Resultaten van Hansenet

Hansenet

OMZET

EBITDA

ADSL

PRIVAT

SCHAFTS

KLANTEN

2001

65,0

(19,9)

16,000

26,500

7,500

34,000

1Q 02

19,0

 

 

34,200

7,900

42,100

2Q 02

19,0

 

 

 

 

52,500

1H 02

38,0

(6,1)

 

 

 

 

3Q 02

22,0

1,3

35,000

51,400

9,700

61,100

4Q 2002

23,0

3,1

41,400

59,900

10,6000

70,500

2H 02

45,0

4,4

 

 

 

 

2002

83,0

(1,7)

41,400

59,900

10,600

70,500

1Q 03

23,6

3,3

45,000

 

 

75,900

2Q 03

23,9

3,6

54,000

70,5000

11,100

81,600

1H 03

47,5

6,9

54,000

 

 

 

3Q 03

25,5

4,3

60,000

 

 

85,000

4Q 03

29,0

7,1

75,400

92,000

13,000

105,000

2H 03

54,5

11,4

 

 

 

 

2003

102

18,3

75,400

92,000

13,000

105,000

1Q 04

30,8

4,4

104,000

122.600

14,200

136,800

2Q 04

38,6

7,4

140,000

 

 

180,000

1H 04

68,2

11,8

 

 

 

180,000

Hansenet

Omzet

Ebitda

1H 02

38,00

(6,1)

2H 02

45,00

4,4

1H 03

47,5

6,9

2H 03

54,5

11,4

1H 04

68,2

11,8

Hansenet

Omzet

Ebitda

2002

83

(1,7)

2003

102

18,3

1H04

68,2

11,8

1H 2004:

HanseNet hat bereits einen Marktanteil von über 40 Prozent des Hamburger Breitbandmarktes gewonnen und bietet DSL für Privatkunden seit dem 10. Mai unter dem Markennamen „Alice“ an.

HanseNet schreibt seit 2003 im operativen Geschäft auf Gesamtjahresbasis schwarze Zahlen.

5) ISIS (ARCOR)

isis

Frankfurt - Die Arcor AG & Co. KG erhöht ihre 74,9-prozentige Beteiligung am City Carrier ISIS auf 100 Prozent. Den zusätzlichen 25,1-prozentigen Anteil hat das Frankfurter Unternehmen von den Stadtwerken Düsseldorf und Neuss erworben, die bisher mit 22,5 bzw. 2,6 Prozent an ISIS beteiligt waren. Die Transaktion gilt mit Wirkung zum 31. Dezember 2003. Mit der Übernahme von ISIS baut Arcor die Wettbewerbsposition im Großraum Rhein-Ruhr weiter aus

Inmiddels heeft Arcour dus ISIS helemaal overgenomen met terugwerkende werking vanaf 31 december 2003.

Tot de Arcor-Gruppe horen naast  Arcor AG & Co. KG; Arcor Online GmbH; die I

SIS Multimedia Net GmbH & Co. KG en Netcom Kassel

. Daardoor zijn alleen algemene cijfers te achterhalen m.b.t. de resultaten van Isis.

ISIS

Omzet

Omzet per jaar

Investe

Ring

glasnet

Verhuur glas-

vezelnet

Glas

Net

km

Ebitda

per jaar

Ebit

Per jaar

1998

 

23,8

 

 

 

(14,8)

(24,4)

1H 99

15,86

 

 

 

 

 

 

2H 99

24,57

40,4

153,53

 

800

(13,9

(28,7)

1H 00

26,1

 

 

9,9

 

 

 

2H 00

31,8

57,9

 

 

 

(1,8)

(22,5)

1H 01

38,0

 

 

19,0

900

 

 

2H 01

42,5

80,5

 

 

 

17,7

(6,1)

1H 02

 

 

 

 

1000

 

 

2H 02/3

 

83,0

 

 

 

25,2

(2,7)

1H 03

 

 

 

 

 

 

 

2H 03

 

101,0

 

 

1200

34,4

2,4

/3 verandering in boekjaar vanaf 1-4-2002 verklaart verschuiving van opbrengst

24.06.2004 Persbericht

Für die deutschlandweite Präsenz mit High-Speed-Internetzugängen nutzt Arcor DSL-Anschlüsse der Telekom und verkauft sie unter eigenem name

  Arcor hat 170.000 DSL-Kunden – 200 Prozent mehr als vor einem Jahr. Insgesamt sind in Deutschland rund 4,8 Millionen DSL-Anschlüsse geschaltet.

Op 17 maart 2004 het volgende citaat uit Financial  Times Duitsland:

"Verkauf nicht aktuell"

Zur Gewinnsituation wurden keine detaillierten Angaben gemacht. "Das Ebitda (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) in 2003 war gut", sagte Arcor-Chef Stöber lediglich. Die Arcor-Gruppe, zu der zahlreiche Regionalanbieter gehören, habe in den Monaten April bis Dezember des im März endenden Geschäftsjahres 2003/04 einen positiven Free Cash Flow erzielt und könne daher ihre Investitionen aus der Geschäftstätigkeit bezahlen.

Zu einem möglichen Verkauf von Arcor durch Vodafone sagte Stöber, "es besteht keine Hektik". Ein Verkauf oder ein Börsengang sei "eine Frage der Chance, aber nicht der Aktualität". Für Vodafone zählt die im Zuge der Mannesmann-Übernahme miterworbene Festnetzgesellschaft Arcor nicht zum Kerngeschäft

6) M-Net

m net 

In november 2003 waren de aandeelhouders De aandeelhouders zijn:die Stadtwerke München GmbH, die Bayerische Landesbank  Girozentrale und die Stadtsparkasse München.

Per 1 januari 2004 echter is Mnet gefuseerd met Nefkomm.

nefkomm 

8

NEFkom verschmilzt mit M"net
Zusammenschluss offiziell besiegelt

Die bisherigen Gesellschafter beider Unternehmen sind auch alle an der neuen M"net beteiligt: Eigentümer sind nun: Stadtwerke München GmbH, Bayerische Landesbank, N-ERGIE AG, Infra Fürth GmbH, Erlanger Stadtwerke AG, Stadtsparkasse München, Sparkasse Nürnberg, Sparkasse Fürth, Sparkasse Erlangen.

9

NEFkomm heeft een succesvol jaar 2003 achter de rug en schrijft voor het eerst zwarte cijfers.In 2003 € 0,777 miljoen

Resultaten M-Net zijn uitstekend te noemen.

M Net

Omzet

Winst voor tax

Invest.

Mede-werkers

Kunden

prive

Geschafts

kunde

1997

0,610

(1,569)

3,595

17

 

 

1998

4,874

(0,554)

9,124

30

 

 

1999

11,747

0,164

13,913

45

 

 

2000

27,710

5,074

12,677

70

 

 

2001

41,413

7,999

13,096

86

 

 

2002

48,545

4,708

17,580

119

10,000

1800

2003

55,081

7,000

7,900

150

 

 

2004#

100,00

 

 

250

60,000

6000

# Verwachting na samenvoeging met NEFkom per 01-01-2004

Versorgungsgebiet: Raum München, Dachau, Starnberg, Freising und Ingolstadt, Nürnberg, Erlangen, Fürth, Ansbach, Lauf, Feucht, Schwabach, Roth, Weißenburg, Gunzenhausen und angrenzende Gemeinden

7) Netcologne

 netcologne

NetCologne Gesellschaft für  Telekommunikation mbH  Regionale Telekommunikationsgesellschaft im Regierungsbezirk Köln
In november 2003 waren de eigendomsverhoudingen als volgt:
Aandeelhouders GEW Köln AG (64,9%) Stadtsparkasse Köln (25,1%) Kreissparkasse Köln (10,0%).
Vanaf 2004 zijn de eigendomsverhoudingen als volgt
GEW Köln AG (90%)
Kreissparkasse Köln (10,0%)
Die GEW Köln AG ist ein Tochterunternehmen der Stadtwerke Köln GmbH mit Sitz in Köln. Die Stadtwerke Köln GmbH hält 90 % der Aktien und die Stadt Köln die restlichen 10 %. Zwischen der Stadtwerke Köln GmbH und der GEW Köln AG besteht ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag
Na uitvoerig raadplegen van de jaarverslagen van stadtwerkeköln is te analiseren  hoe de resultaatontwikkeling van NetCologne zich heeft ontwikkeld.
Dat leidt tot het volgende overzicht:
Netcologne
Omzet
Resultaat
Dsl
kunden
Investe-
ringen
Mit
arbeiter
1998
 
(29,724)
 
 
 
1999
59
(30,781)
 
 
 
2000
82,00
(40,661)
 
 
 
2001
102,00
(55,327
 
 
 
2002
122,0
(32,943)
 
 
 
1Q 03
33,33
 
 
 
 
4Q 03
 
 
50,000
 
 
2003
145,0
(7,079)
 
24,7
 
1Q 04
40,00
 2,7
58,000
 
530
 
 
 
 
 
 
2004 Verwachting
164,00
 
85,000
 23,0
 
Bronnen Jaarverslagen: Stadwerke Köln GmbH 1998,1999,2000,2000,2001,2002,2003
Stadtwerke  Köln
GmbhH
NetCologne 64,9%
Winst/verlies
NetCologne 100%
Winst verlies
NetCologne
Omzet
1998
(19,291)
(29,724)
 
1999
(19,977)
(30,781)
59
2000
(26,389)
(40,661)
82
2001
(35,907)
(55,327)
102
2002
(21,380)
(32,943)
122
2003
(4,594)
(7,079)
145

Per 01-01-2004 bezit Stadtwerke Köln 90% van de aandelen.

Jaarverslag 2003:

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen enthalten im Vorjahr eine außerplanmäßige Abschreibung auf die Beteiligung an der NetCologne GmbH in Höhe von 1,4 Mio. €.

Die NetCologne GmbH konnte als TK-Dienstleister in 2003 ihren Konsolidierungskurs erfolgreich fortsetzen. Damit konnte sich die NetCologne GmbH weiterhin als wichtigster TK-Anbieter neben der Deutsche Telekom AG in der Region behaupten. GEW Köln AG wird, um die NetCologne GmbH für die Zukunft weiter zu stärken, daher auch weitere Anteile an NetCologne übernehmen, ein entsprechender Optionsvertrag wurde mit der Stadtsparkasse Köln vereinbart.

Die GEW Köln AG plant für das Geschäftsjahr 2004 erhebliche Investitionen in das Finanzanlagevermögen. Auf der Basis einer im Jahr 2003 vertraglich fixierten Optionsvereinbarung wird es im Jahr 2004 zu einer Übernahme von Anteilen an der NetCologne GmbH und somit zur Erhöhung der Beteiligungsquote über 64,9 % hinaus kommen

Het ziet er dus naar uit dat men uiteindelijk 100% van de aandelen in eigendom wil hebben.

Das Investitionsvolumen der NetCologne betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr insgesamt 24,7 Mio. €, wovon 8,7 Mio. € auf die wachstumsbedingten DSLInvestitionen entfielen.

 
8) Versatel Deutschland
 versatel
Versatel Duitsland

Gegevens per kwartaal Versatel Duitsland

Versatel

Duitsland

Netto omzet

Gross

Margin

GM%

EBITDA

CAPEX

Dsl klanten

1Q 2002

18,274

7,815

42,8

(1,961)

 

 

2Q 2002

18,920

9,185

48,5

(279)

 

 

3Q 2002

18,805

8,760

46,6

(758)

 

 

4Q 2002

21,633

10,638

49,2

671

 

 

1Q 2003

23,337

11,619

49,8

2,422

4,9

 

2Q 2003

53,725#

26,214

48,8

4,955

8,4

 

3Q 2003

54,888

26,652

48,6

5,506

?

 

4Q 2003

57,683

28,790

49,9

8,280

12,4

99,500

1Q 2004

58,511

28,671

49,0

8,626

4,4

118,000

2Q 2004

62,935

31,383

49,9

10,219

10,0

134,000

9) Tropolys

 tropolys

Tot het Tropolys verbond horen: chemtel* (Chemnitz), citykom (Münster), cne (Essen), ddkom (Dresden), hlkomm (Halle, Leipzig), hukom (Hanau), jetz (Jena), mainovatk(Frankfurt), mainzkom (Mainz), meocom (Oberhausen), pulsaar (Saarbrücken), telebel (Wuppertal), telelev (Leverkusen) und tnp (Potsdam).

in het begin van 2002 werd Tropolys een volledige dochter van Elisa Kommunication GmbH. Dat is de reden dat ik de resultaten voor 2002 niet heb opgenomen gezien het feit dat de cijfers dan niet vergelijkbaar zijn. Cijfers afkomstig van financiële gegevens van Elisa Communications Corporation een groep welke een notering heeft aan de Helsinki Exchanges ( De groep had in 2002 een omzet van € 1,56 miljard)

Per  31 maart 2004 verkocht Elisa Communication Corporation Tropolys omdat het niet meer  tot de kernbedrijven behoorde.

Zudem hat die TROPOLYS GmbH ihre Anteile bei dem Mainzer Stadtnetzbetreiber mainzkom und dem Frankfurter City-Carrier mainova tk aufgestockt und hält nun 100 Prozent der Anteile.

Der bisherige Mitgesellschafter des Mainzer City-Carriers, die Stadtwerke Mainz AG, hat seinen Anteil von 27 Prozent an den Telekommunikations-Verbund TROPOLYS verkauft. Der Mitgesellschafter der mainova tk, die Mainova AG, hat seinen Anteil von 49 Prozent ebenfalls an den City-Carrier-Verbund veräußert. „Die komplette Übernahme der mainzkom und der mainovat tk ist eine konsequente Entwicklung unserer Strategie“, so Peer Knauer, Vorsitzender der Geschäftsführung der TROPOLYS GmbH.

Das Unternehmen befindet sich seit März 2004 mehrheitlich im Besitz von Investment-Fonds, die von der Beteiligungsgesellschaft Apax Partners beraten werden.
Apax Partners
Die international tätige Private Equity- und Venture Capital-Gesellschaft Apax Partners (www.apax.com) berät Investment Pools mit einem Anlagevolumen von insgesamt 12 Mrd. Euro. Im Februar 2001 wurde der neue europaweite Private Equity-Pool Apax Europe V mit einer Summe von 4,4 Mrd. Euro aufgelegt

Resultaten Tropolys

Tropolys

Omzet

Ebitda

1Q 02

27,00

 

2Q 02

28,5

 

3Q 02

31,0

 

4Q 02

32,00

 

2002

105

(17,8)

1Q 03

32,4

0,4

2Q 03

34,1

 

3Q 03

 

 

4Q 03

 

 

2003

134

7,7

1Q 04

32,1

4,47

2Q 04

32,3

4,03

10) Resultaten QSC

Overzicht resultaten QSC AG

QSC

OM

ZET

 

EBITDA

Resul -taat

Resul €P/sh

Mkt

Kap.

RESULVOOR BEL

Liquidity

1q00

0,1

 

 

 

 

(11,7)

 

2q00

 

 

 

 

 

 

 

3q00

1,2

 

 

 

 

(21,5)

659,4

4q00

 

(79,4)

 

 

 

 

575,0

1q01

5,3

(22,1)

 

 

 

(27,5)

250,6

2q01

7,1

(23,6)

 

 

 

 

210,0

3q01

7,8

(18,9)

 

 

 

(23,6)

175,9

4q01

9,2

(20,8)

 

 

 

 

153,8

1q02

9,6

(16,3)

 

 

 

(7,5)

134,8

2q02

12,0

(14,9)

 

 

 

(2,3)

117,7

3q02

12,1

(14,2)

 

 

 

(2,3)

102,6

4q02

13,4

(14,9)

 

 

 

 

87,6

1q03

27,6

(10,0)

(18,8)

(0,19)

64,1

0,5

76,7

2q03

28,3

(7,2)

 

 

 

1,6

68,1

3q03

29,5

(5,5)

 

 

 

2,9

 

4q03

30,3

(5,8)

 

 

 

 

54,3

1q04

32,2

0,1

(5,5)

(0,05)

482,1

 

38,8

2q04

35,6

0,3

 

 

 

 

39,1

Resultaten QSC 2000-2004

QSC

omzet

ebitda

ebit

Results p/s €

Mrkt kap

employees

2000

5,0

(79,4)

(98)

(1,15)

417,9

194

2001

29,4

(85,4)

(113)

(1,04)

131,3

263

2002

47,1

(60,3)

(101,1)

(1,01)

39,9

433

2003

115,6

(28,5)

(61,9)

(0,58)

318,3

373

2004#

138

 

 

 

 

 

 

11) Totaaloverzicht omzet deelnemers in het RegioNet

OM-

ZET

BERLI-KOM

EWE TEL

HANS

ENET

ISIS

M

NET

NET-COLOG

KOM

TEL

VEW

TELN

VERSA

GERM

TE

SION

SOM

 

1999

 

 

 

 

11,7

59,0

 

 

 

51,0

 

2000

 

60

44,5

40,4

27,7

82,0

38,0

26,2

53,9

73,0

 

2001

37,0

99

65,0

57,9

41,4

102,0

55,3

24,8

80,1

89,5

 

2002

54,70

185

83,0

83

48,5

122,0

>>>>>

->>>>

107,3

 

 

2003

57,0#

218

102

101

55,1

145,0

>>>>>  

>>>>>

189,6

<<<<<

867,7

2004#

 

 

 

 

100,0

164,0

 

 

300,0

 

 

# Schatting

12)Vergelijking bedrijven met meer dan € 100 miljoen omzet

 

2003

hansenet

isis

netcologne

versatel

tropolys

QSC

omzet

102

101

145

189,6

134

115,6

ebitda

18,3

2,4

(7,079)

21,2

7,7

(28,5)

1H04

 

 

 

 

 

 

omzet

68,2

 

84#

121,446

64,4

67,8

ebitda

11,8

 

5,9#

18,845

8,50

0,4

# verwachting

13) Overzicht Ebitda gegevens en winst/verlies RegioNet

EBITDA

HANSE- NET

ISIS

VERSA GERM

 

Winst/ Verlies

M-Net

NetCo- logne

Berli-komm

1998

 

(14,8)

 

 

(0,554)

(29,724)

 

1999

 

(13,9)

 

 

0,164

(30,781)

 

2000

 

(1,8)

(57,847)

 

5,07

(40,661)

 

2001

(19,9)

17,7

(27,233)

 

7,99

(55,327)

 

2002

(1,7)*

25,2

(23,27)

 

4,71

(32,943)

(29,555)

1H2003

6,9

 

7,377

 

 

 

 

2003

18,3

34,4#

21,083

 

7,0

(7,079)

(16,3)

1H 04

11,8

 

18,845

 

 

 

 

# VERWACHTING

14) Slotopmerkingen:

1)    Het Consolidatie-, Coöperatie-  en Concentratieproces van de Telecomsector in Duitsland zet zich onverminderd voort en is noodzakelijk om van een gewenste schaalgrote te kunnen profiteren.

2)    BerliKomm zal onderdeel gaat uitmaken van Versatel Deutschland.

3)    EWETel heeft alle aandleen van BreKomm overgenomen

4)    Per 31 december 2003 heeft Arcour(dochteronderneming van Vodafone) alle aandelen van Isis overgenomen.

5)    M-net en Nefkomm zijn gefuseerd en gaan onder de naam M-net verder

6)    Gew-Köln AG heeft de aandelen van Stadsparkasse Köln in NetCologne 25,1% per 1 januari 2004 overgenomen en zal op termijn ook de aandelen NetCologne van Kreissparkasse Köln (10%)overnemen.

7)    Tropolys is door de Finse onderneming Elisa Communications Corporation verkocht omdat het niet meer werd beschouwd als behorend bij de kernactiviteiten. Apax partners is de nieuwe eigenaar.

8)    Tropolys verwierf heeft het aandelenkapitaal in MainzKomm en de Frankfurter City Carrier Mainova tk opgevoerd tot 100%

9)    BerliKomm lijkt een goede aanwinst voor Versatel Deutschland te zijn.

10)   De conclusie moet worden getrokken dat EWEtel  in 2003 geen positieve Ebitda heeft behaald gezien de uitspraak van Geschäftsführer Thomas Eilers

11)  HanseNet onderdeel van Telecom Italia ontwikkeld zich zeer positief.

12)   Isis heeft een ander boekjaar dan de overige telecombedrijven. Nu het in de cijfers van Arcour wordt geconsolideerd zijn de resultaten niet meer exact te achterhalen. Maar het lijkt erop dat Isis ook een positieve ebitda heeft behaald.

13)  Arcour(Isis) behoort niet tot de kernactiviteiten van Vodafone. Of dat onderdeel wordt verkocht of een eventuele beursgang behoort tot de mogelijkheden.

14)    M-net is een bedrijf dat een goede winstgevendheid laat zien. De samenwerking/overname met Neffkomm brengt de omzet boven de € 100 miljoen en lijkt in de deelstaat Beieren een speler van formaat te worden.

15)    NetCologne heeft in het 1Q 2004 voor het eerst een positieve Ebitda bereikt.

16)     QSC behaalde ook voor het eerst in het 1Q 2004 een positieve Ebitda.

17)     Versatel Deutschland behaalde al een positieve Ebitda van het 4Q 2002

18)  Alle bedrijven met een omzet van meer dan € 100 miljoen laten een positieve resultaatontwikkeling zien.

19)   Versatel Deutschland  behaalt de beste resultaten met een prima tweede plaats voor HanseNet.

20)   Arcour heeft in Duitsland 170,000 dsl kunden, Versatel Deutschland 134,000.(2Q 2004)